市场分析

西部利得多策略优选灵活配置混合型证券投资基金2015年第3季度报

时间:2021-12-01 来源:本站原创 作者:admin

  基金管理人:西部利得基金管理有限公司基金托管人:兴业银行股份有限公司报告送出日期:二〇一五年十月二十七日

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2015年10月26日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自2015年7月27日起至9月30日止。

  本基金通过构建有效的投资组合,在严格控制风险的前提下,力求获得长期稳定的收益。

  1.大类资产配置策略:本基金采取积极的大类资产配置策略,通过对宏观经济、微观经济运行态势、政策环境、利率走势、证券市场走势及证券市场现阶段的系统性风险以及未来一段时期内各大类资产的风险和预期收益率进行分析评估,实现投资组合动态管理最优化。2.股票投资策略:本基金以价值投资理念为导向,灵活运用多种股票投资策略,深度挖掘经济结构转型过程中具有核心竞争力和发展潜力的行业和公司,实现基金资产的长期稳定增值。

  3.债券投资策略:本基金可投资于国债、金融债、公司债、企业债、可转换债券(含可交换债券)、央行票据、次级债、地方政府债券等债券品种,基金经理通过对收益率、流动性、信用风险和风险溢价等因素

  的综合评估,合理分配固定收益类证券组合中投资于国债、金融债、企业债、短期金融工具等产品的比例,构造债券组合。4.股指期货投资策略:在股指期货投资上,本基金以避险保值和有效管理为目标,在控制风险的前提下,谨慎适当参与股指期货的投资,以管理投资组合的系统性风险,改善组合的风险收益特性。5、资产支持证券投资策略:本基金将重点对市场利率、发行条款、支持资产的构成及质量、提前偿还率、风险补偿收益和市场流动性等影响资产支持证券价值的因素进行分析,并辅助采用蒙特卡洛方法等数量化定价模型,评估资产支持证券的相对投资价值并做出相应的投资决策。

  本基金为混合型基金,在通常情况下其预期风险和预期收益高于债券型基金和货币市场基金,但低于股票型基金,属于证券投资基金中等风险水平的投资品种。

  单位:人民币元主要财务指标报告期(2015年7月27日-2015年9月30日)

  注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。3.本基金基金合同于2015年7月27日生效。

  3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较阶段净值增长率①净值增长率标准差②业绩比较基准收益率③业绩比较基准收益率标准差④①-③②-④

  3.3自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较注:1.本基金基金合同生效日为2015年7月27日,基金合同生效日至本报告期期末,本基金生效时间未满一年。图示日期为2015年7月27日至2015年9月30日。2.按照基金合同的约定,本基金自基金合同生效日起6个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。截至本报告期末,本基金尚处于建仓期。

  4.1基金经理(或基金经理小组)简介姓名职务任本基金的基金经理期限证券从业年限说明任职日期离任日期

  英国约克大学经济与金融硕士;曾任渣打银行国际管理培训生、诺德基金管理有限公司研究员、上海元普投资管理有限公司固定收益投资总监、2015年5月加入本公司,具有基金从业资格,中国国籍。

  本基金基金经理、西部利得稳健双利债券基金基金经理、西部利得稳定增利债券型发起式证券投资基金基金经理、西部利得成长精选灵活配置混合型证券投资基金基金经理

  上海财经大学金融学硕士;曾任交银施罗德基金管理有限公司信用分析师、国民信托有限公司研究部固定收益研究员。2013年11月18日加入本公司,具有基金从业资格,中国国籍。

  注:1.任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日;若该基金经理自基金合同生效日起即任职,则任职日期为基金合同生效日。2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

  本报告期内,本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》、《西部利得多策略优选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定,无损害基金份额持有人利益的行为。

  对于场内交易,本基金管理人按照时间优先、价格优先的原则,对满足限价条件且对同一证

  券有相同交易需求的基金,采用了系统中的公平交易模块进行操作,实现了公平交易;对于场外交易,本基金管理人按照公司制度和流程执行。本基金管理人风险管理部负责对各账户公平交易进行事后监察,在每日公平交易报表中记录不同投资组合当天整体收益率、分投资类别(股票、债券)同向(1日、3日、5日)交易价差分析、银行间交易价格偏离度分析;并分别于季度和年度末编制公平交易季度及年度收益率差异分析报告,对本基金管理人管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别(股票、债券)不同时间窗口同向(1日、3日、5日)交易的交易价差以及T检验、银行间交易价格偏离度进行了分析。当监控到疑似异常交易时,本基金管理人风险管理部及时要求相关投资组合经理给予解释,该解释经风险管理部辨认后确认该交易无异常情况后留档备查,公平交易季报及年报由投资组合经理、督察长、总经理签署后,由风险管理部妥善保存分析报告备查。报告期内,通过对不同投资组合之间的收益率差异比较、对同向交易和反向交易的交易时机和交易价差监控分析,公司未发现整体公平交易执行出现异常的情况。

  本报告期内,本基金未参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的交易。

  2015年三季度国内经济持续低迷,工业利润加速下行,宏观经济数据较为疲弱。政府对于经济的托底和对于股市的救助虽然在一定程度上缓解了市场的恐慌情绪,但是经历了6月股灾以来的季度性调整之后,市场的观望气氛十分浓厚,投资者避险情绪显著上升。股市下跌带来的资产重新配置需求较为利好债券固收类资产。经济基本面和货币宽松也一定程度上支持着债市持续走牛。本基金在报告期内主动配置了较高比例的固定收益类资产,如债券、存款、回购等;同时在维持较低市场风险暴露的基础上参与股票投资。在宽松货币政策和资产重新配置的双重推动下,继续看好债市的投资机会。本基金在四季度投资运作中将继续注重固定收益部分的投资管理,适当提高债券杠杆比例,增加信用质地较好,绝对收益相对较高的债券品种,争取为基金持有人创造符合其投资预期目标的合理收益。感谢持有人的支持,我们将继续以诚实信用、勤勉尽责的原则管理基金,努力为持有人带来优异回报。

  截至2015年9月30日,本基金份额净值为0.989元,本报告期份额净值增长率为-1.10%,同期业绩比较基准增长率为-11.18%。

  本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

  5.1报告期末基金资产组合情况序号项目金额(元)占基金总资产的比例(%)

  5.2报告期末按行业分类的股票投资组合代码行业类别公允价值(元)占基金资产净值比例(%)

  5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细序号股票代码股票名称数量(股)公允价值(元)占基金资产净值比例(%)

  5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合序号债券品种公允价值(元)占基金资产净值比例(%)

  5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细序号债券代码债券名称数量(张)公允价值(元)占基金资产净值比例(%)

  5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

  5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

  5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

  本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

  由于四舍五入原因,本报告中涉及比例计算的分项之和与合计项之间可能存在尾差。

  (1)中国证监会批准西部利得多策略优选灵活配置混合型证券投资基金设立的相关文件;(2)《西部利得多策略优选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》;

  (3)《西部利得多策略优选灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》;(4)《西部利得多策略优选灵活配置混合型证券投资基金托管协议》;(5)基金管理人《基金管理资格证书》及《企业法人营业执照》;(6)报告期内西部利得多策略优选灵活配置混合型证券投资基金公告的各项原稿。

  (1)书面查询:查阅时间为每工作日8:30-11:30,13:00-17:30。投资人可免费查阅,也可按工本费购买复印件。(2)网站查询:基金管理人网址:投资人对本报告如有疑问,可咨询本基金管理人西部利得基金管理有限公司,咨询电话(免长途话费)或发电子邮件,E-mail:。西部利得基金管理有限公司2015年10月27日

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